Alstoms bestyrelse besluttede at anbefale GE's tilbud (eksklusiv)

Alstoms bestyrelse besluttede at anbefale GE's tilbud: Den 20. juni 2014 modtog Alstoms bestyrelse et revideret tilbud fra General Electric (GE) om overtagelse af Alstoms el- og netvirksomhed. Den 20. juni 2014 blev der modtaget reviderede tilbud fra Siemens og Mitsubishi Heavy Industries.

En særlig bestyrelse af uafhængige bestyrelser, udpeget af bestyrelsen den 29. april 2014 og ledet af Jean-Martin Folz, gennemgik de foreslåede transaktioner grundigt. Baseret på arbejdet i bestyrelsen og finansielle og juridiske rådgivere stemte bestyrelsen enstemmigt for at anbefale forslaget modtaget fra GE.

Alstoms bestyrelsesmedlemmer udtrykte deres tilfredshed med, at der som et resultat af den frugtbare udveksling af ideer med den franske stat blev opnået et kommercielt tilbud, der ikke kun beskytter Alstoms og dets aktionærers interesser, men også giver forsikringer vedrørende de bekymringer, som den franske stat har udtrykt. Stat.

GENERELT EL'S TILBUD

Som tidligere annonceret vil GE erhverve termisk energi, vedvarende energi og netsektorer og virksomheds- og supportserviceenheder til en fast og nettopris, der repræsenterer en egenkapitalværdi på EUR 12.35 milliarder og en Enterprise Value på EUR 11.4 milliarder (Energitransaktion).

I henhold til de nuværende tilbudsvilkår vil Alstom og GE efter gennemførelsen af ​​energitransaktionen etablere joint ventures inden for net og vedvarende energi.

I netsektoren vil hver virksomhed eje en 50%-andel i en global virksomhed, der samler Alstom Grid og GE Digital Energy. I sektoren for vedvarende energi vil hvert selskab besidde en andel på 50 % i Alstoms havvind- og vandkraftvirksomhed.

Derudover vil Alstom og GE danne et globalt nuklear- og fransk dampmarkedspartnerskab med et 50/50-partnerskab, der vil omfatte produktion og service af "Arabelle"-dampturbiner til atomkraftværker samt Alstoms dampturbineudstyr til applikationer i Frankrig. og vil levere tjenesten. Derudover vil den franske stat besidde en foretrukken andel og have vetoret og andre ledelsesrettigheder i forhold vedrørende sikkerhed og atomkraftværksteknologi i Frankrig.

Denne energirelaterede partnerskabsinvestering fra Alstom repræsenterer cirka 2.5 milliarder euro, forudsat at disse virksomheder er gældfrie og kontantfrie. Disse partnerskabsvilkår omfatter normale aktionæraftaler med standard ledelses- og likviditetsrettigheder.

Endelig meddelte GE, at det ville sælge sin 2013 % andel i GE's signalenhed, som har en salgsvolumen på ca. 500 millioner USD og 1,200 ansatte, til Alstom i 100, og selskaberne vil acceptere en serviceaftale, R&D, sourcing , produktion til GE's lokomotiver uden for USA og foreslår etablering af et globalt partnerskab, hvor det vil underskrive en række samarbejdsaftaler, herunder kommerciel støtte.

En særlig bestyrelse af uafhængige direktører gennemgik GE's foreslåede transaktion med bistand fra finansielle og juridiske rådgivere. Den finansielle ekspert, der var udpeget til at rådgive bestyrelsen, konkluderede, at GE's finansielle tilbud til Alstom var rimeligt ud fra et finansielt perspektiv. Den juridiske ekspert, der var udpeget til at rådgive bestyrelsen, konkluderede, at GE's tilbud ud fra et juridisk synspunkt især skulle indeholde en fast og endelig købspris, ikke kræve tilsagn og garantier og i tilstrækkelig grad imødekomme franskmændenes bekymringer. Oplys med GE's opdateringer af sit tilbud. I betragtning af det konkluderede han, at det virkede som en god pasform for virksomheden. Efter enstemmigt at have accepteret de strategiske og industrielle aspekter af dette forslag, vedtog bestyrelsen en positiv anbefaling vedrørende dette forslag og bemyndigede hr. Patrick Kron, formand for bestyrelsen i Alstom, til at gå videre til næste trin i processen, med viden om og høring af de effektive samarbejdsudvalg i Alstom-koncernen.

TILBUD FRA SIEMENS OG MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES

Derudover gennemgik bestyrelsen med bistand fra den særlige bestyrelse og juridiske og finansielle rådgivere forslaget modtaget fra Siemens og Mitsubishi Heavy Industries indsendt til den særlige bestyrelse den 16. juni 2014, og det forbedrede forslag modtaget den 20. juni, 2014.

Under forbedrede tilbudsbetingelser tilbød Siemens at overtage Alstoms gasforretning for en egenkapitalandel på 400 milliarder euro, en stigning på 4.3 millioner euro i forhold til det oprindelige tilbud. MHI tilbød på den anden side at købe 3.9 procent af Alstoms aktier i damp-, net- og vandkraftværker gennem et enkelt selskab for 40 milliarder euro. Derudover har Siemens foreslået at etablere et Joint Venture med Alstom inden for signal- og transportinfrastruktursektoren med en andel på 50/50.

Efter gennemgang besluttede bestyrelsen enstemmigt, at dette forslag ikke i tilstrækkelig grad varetager Alstoms og dets aktionærers interesser.

NÆSTE SKRIDT

Gennemførelsen af ​​GE-transaktionen vil kræve drøftelser af samarbejdsudvalg og andre regulatoriske godkendelser, herunder fusionskontrol og den franske tilladelse til udenlandske investeringer. I overensstemmelse med AFEP-Medef-loven vil den endelige godkendelse af transaktionen blive forelagt aktionærerne.

Hvis dette forslag godkendes og gennemføres, vil Alstom igen fokusere på sine XNUMX % ejede transportsektorens aktiviteter og dets energipartnerskaber med GE. Alstom vil bruge provenuet fra denne transaktion til at styrke sin transportenhed, investere i energipartnerskaber, tilbagebetale sin gæld og returnere kontanter til sine aktionærer.

Patrick Kron, formand og administrerende direktør for Alstom: “Kombinationen af ​​Alstom og GE's komplementære energiforretninger vil skabe en stærkere virksomhed, der tilbyder den bedste service til sine kunder i hele verden og investerer i mennesker og teknologi på lang sigt. Alstom vil realisere denne ambitiøse fusion med Energy-alliancer. "Alstom Transport, en stærk leder med en stor teknologiportefølje og en verdensomspændende tilstedeværelse på et dynamisk marked, vil blive yderligere styrket takket være opkøbet af GE's signalforretning og den langsigtede jernbanealliance med GE."