Den højeste stigning på Istanbul-børsen i de seneste år hejst SASA 2022 2022. kvartals balanceanalyse / Sasa aktiebalanceanalyse, fortolket af eksperter fra investeringsinstitutioner, ifølge balancen annonceret i 4 af SASA-aktier, som er blandt værdipapirerne, er i vores nyheder...
SASA 2022 4. kvartals balanceanalyse / Sasa aktiebalanceanalyse
SASA 2022 4. kvartals balanceanalyse / Gedik Investment – (16.03.2023)
4Q22 Finansielle resultater
Selskabets seneste økonomiske resultater er for 2022/12. Som et resultat af disse resultater faldt virksomhedens nettoomsætning med 4% i 16,5. kvartal sammenlignet med det foregående kvartal. Det var 22,4 milliarder TL med en stigning på 7% sammenlignet med samme kvartal året før. I 2022 steg dets nettosalg med 112,1% sammenlignet med året før og nåede 31.1 milliarder TL. Dets EBITDA faldt med 4 % i 53,5. kvartal sammenlignet med det foregående kvartal. Det var 62,4 millioner TL med et fald på 642.8% sammenlignet med samme kvartal året før. I 2022 blev det realiseret som 76,1 milliarder TL med en stigning på 5.9% i forhold til året før. EBITDA-marginen faldt med 4 basispoint i 728. kvartal sammenlignet med det foregående kvartal. Det var 2.065 %, et fald på 9,2 basispoint sammenlignet med samme kvartal året før. I 2022 blev det realiseret som 389 % med et fald på 19,0 basispoint i forhold til året før. Nettoresultatet steg med 4 % i 6,27. kvartal i forhold til det foregående kvartal. I samme kvartal året før annoncerede den et nettotab på TL 709.5 mio. I 2022 steg nettoresultatet med 1.418,4 % i forhold til året før og nåede op på 10.6 milliarder TL. Nettogælden steg med 4 % i 18,9. kvartal sammenlignet med det foregående kvartal og nåede 25.3 milliarder TL.
Resultat: Virksomhedens salgsindtægt på 4 mio. TL (år-til-år: +22%; QoQ: -7.023%), EBITDA på 22,4 mio. indkomst (16,5Q643: -62,4 mio. TL; QoQ: +53,5%). Virksomheden har ingen konsensusforventninger. Selskabets salgsindtægter i 2.581Q4 steg 21% år-til-år og faldet 710% kvartal-til-kvartal. I 6,3 faldt virksomhedens produktsalgsvolumen til 4 millioner tons (22: 22,4 millioner tons). Bruttomarginen, som var 16,5% i det foregående kvartal, faldt til 2022% (1,18Q2021: 1,23%). Således faldt EBITDA-marginen også til 19,9% og faldt med 11,6bps QoQ (år-til-år: -4bps). Selskabets EBITDA faldt med 21% i forhold til året før. Efter at have registreret en finansiel nettoudgift på TL 32,2 millioner i 728Q9,2, annoncerede virksomheden en nettofinansiel udgift på TL 2.065 millioner i 62,4Q3. Herudover bidrog udskudt skatteindtægt på 22 mio. TL til nettoresultatet. Selskabet, som opnåede et nettooverskud på TL 1.920 millioner i det foregående kvartal og et nettounderskud på TL 4 millioner i samme kvartal året før, annoncerede således et nettoresultat på TL 22 millioner i 1.784Q3.549. Selskabets nettogæld steg med 2.429 % kvartal-til-kvartal. Aktien handles med 710x FD/EBITDA ifølge de seneste 4 måneders data. Vi anser virkningen af de økonomiske resultater på aktien som neutral.
Kilde: Gedik Investment
SASA 2022 4. kvartals balanceanalyse / Acar Menkul – (16.03.2023)
SASA; Nettoomsætningen faldt med 4% i 16,5. kvartal sammenlignet med det foregående kvartal.
Det var 22,4 milliarder TL med en stigning på 7% sammenlignet med samme kvartal året før. I 2022 steg dets nettosalg med 112,1% sammenlignet med året før og nåede 31.1 milliarder TL. Selvom dets nettoresultat steg med 4 % i 6,27. kvartal sammenlignet med det foregående kvartal, annoncerede det et nettotab på 709.5 millioner TL i samme kvartal året før. I 2022 steg nettoresultatet med 1.418,4 % i forhold til året før og nåede op på 10.6 milliarder TL. Selvom dets EBITDA faldt med 4 % i 53,5. kvartal sammenlignet med det foregående kvartal, faldt det med 62,4 % sammenlignet med samme kvartal året før og blev til 642.8 millioner TL. EBITDA steg med 2022 % i 76,1 i forhold til året før og blev realiseret til TL 5.9 mia. Nettogælden steg med 4 % i 18,9. kvartal sammenlignet med det foregående kvartal og nåede 25.3 milliarder TL. Årlig ændring i nettooverskudsmargin er +2933 bps, kvartalsvis ændring i nettooverskudsmargin er +787 bps.
Kilde: Acar Menkul
SASA 2022 4. kvartals balanceanalyse / integreret investering – (16.03.2023)
SASA – 4Q22 balanceanalyse
Sasa Polyester (SASA) opnåede et nettooverskud på 2022 milliarder TL i sidste kvartal af 2.5. Stærk omsætning, bidrag fra andre driftsindtægter/udgiftsbalancer og udskudte skatteindtægter var effektive i selskabets nettoresultat. Selskabet havde et underskud på TL 4 millioner i 21Q709. I sidste kvartal af 2022 var 3.5 milliarder TL af udskudt skatteindtægt effektiv i virksomhedens nettoresultat. Selskabets nettooverskudsgrad steg med 2022 point kvartalsvis til 7,9% i sidste kvartal af 36,7.
4 % årlig stigning i salgsindtægter i 22Q22...
Selskabets salgsindtægter steg med 4% år-til-år til TL 22 milliarder i 22Q7. Når vi ser på fordelingen af virksomhedens kvartalsvise salg på tonsbasis, faldt salget af polyesterchips med 34% til 97.140 tons, polyesterfibersalget faldt med 42% til 74.599 tons, salg af polyestergarn steg med 1% til 43.701 tons, poy salget faldt med 25% til 38.563 tons, og DMT-salget faldt med 59% til 1.810 tons. På en samlet ton basis faldt salget med 30% i forhold til samme periode sidste år og udgjorde 258.658 tons. Virksomhedens samlede produktion af polyesterchips, produktion af polyesterfiber, produktion af polyestergarn, produktion af poy og DMT-produktion faldt med 18,4 % til 349.187 tons.
642 millioner TL EBITDA blev opnået...
Mens virksomhedens EBITDA var TL 4 millioner i 22Q642, faldt det med 2021% sammenlignet med samme periode i 62. Selskabets EBITDA-margin blev realiseret som 2022% i de sidste 3 måneder af 9,1, faldende med 20,6 point på årsbasis. Høje omkostninger var effektive i selskabets faldende EBITDA-resultat. Når vi ser på detaljerne i omkostningerne, ses det, at de øgede direkte råvare- og materialeomkostninger, energi, arbejdskraft og reservedele og vedligeholdelsesomkostninger er effektive.
12-måneders resultater...
Virksomheden opnåede en salgsindtægt på 2022 milliarder TL i hele 31, hvilket øgede sin omsætning med 2021% i forhold til 112. I perioden 12M22 registrerede virksomheden en udgift på 24,1 milliarder TL fra salgsomkostninger. Størstedelen af disse omkostninger består af direkte råvare- og materialeudgifter. Selskabets bruttomargin faldt med 12 point til 22% i 3,2M22,1. Mens virksomheden opnåede EBITDA på 5,9 milliarder TL i denne periode, var virksomhedens EBITDA-beløb 2021 milliarder TL i 3,3. Selskabets EBITDA-margin lå på 2022% i 19. Som følge heraf opnåede selskabet et nettooverskud på TL 2022 milliarder ved udgangen af 10,5, mens selskabets nettooverskudsgrad var 34%. Selskabets nettoresultat ved udgangen af 2021 var 697 millioner TL med en nettooverskudsgrad på 4,7%.
Stigning i nettogæld og egenkapital...
Selskabets nettogældsposition steg med 19 % til TL 25,2 mia. i sidste kvartal, mens egenkapitalen steg med 25 % til TL 16,4 mia. Selskabets nettogæld/EBITDA-forhold fortsætter med at stige kvartal-til-kvartal. Men med idriftsættelsen af investeringerne vil vi overvåge de fremtidige pengestrømme. Indtil videre er selskabets nettogæld/EBITDA-forhold næsten grænseoverskridende på 3.6. Selskabets kontantværdier faldt med 2021 milliarder TL i forhold til udgangen af 1,3 og blev til 803 millioner TL. Mens en indstrømning på 2,2 milliarder TL fra driftsaktiviteter og 9,9 milliarder TL fra finansieringsaktiviteter, blev der realiseret en pengestrøm på 14 milliarder TL fra investeringsaktiviteter.
Investeringer i 2023...
I Adana campus, hvor de eksisterende produktionsfaciliteter er placeret, til støtte for den petrokemiske investering, der er planlagt til at blive foretaget i Yumurtalık-regionen i Adana; PTA Produktionsfacilitet Investeringen med en investeringsomkostning på ca. USD 1.096.000.000 og en kapacitet på 1.500.000 tons/år fortsætter. Denne facilitet, som efter planen tages i brug i tredje kvartal af 2023, forventes at give en yderligere årlig EBITDA på 225 millioner USD til dagens priser. Virksomheden besluttede at investere i en produktionsfacilitet for tekstilchips, flaskechips og pet chips med en anslået investeringsomkostning på 150 millioner USD og en årlig kapacitet på 330.000 tons, og denne investering er planlagt til at blive sat i drift i fjerde kvartal af 2023. Det årlige bidrag fra denne investering til omsætningen forventes at være ca. 450 millioner USD med dagens tal. Som en del af virksomhedens ansvar for at overlade en grøn og ren verden til fremtidige generationer og dets bæredygtighedsprincipper, er det blevet besluttet at installere Solar Power Plants (GES), der vil generere 28.000 MWh energi årligt på tagene af bygningerne i Adana. selskabets hovedkvarter. Arbejdet med investeringen, som efter planen skal tages i brug i andet kvartal af 2023, fortsætter.
Evaluering...
Selvom virksomhedens salg steg på grund af den høje inflationseffekt, observeres fald på produktionssiden, når de analyseres på kvartalsbasis. Ser man på tekstil-PMI-dataene, bekræftes det, at der er en nedgang i sektoren. Vi finder det langsigtede investeringstema for virksomheden værdifuldt, selvom vi finder de stigende omkostninger, faldet i marginer og evnen til at opnå overskud fra udskudt skat negativ.
Kilde: Integral investering